2012年4月25日 星期三

金價走低如何做好黃金理財


黃金投資產品性能對比 黃金投資產品性能對比
近段時間,由於美國經濟數據向暖,市場對於第三次量化寬鬆貨幣政策的預期大有減弱,低位金價多次上攻均折戟而返,難改弱市格局,至今仍在1650美元附近位置波動.在此情況下,未來金價何去何從?普通投資者又該如何操作呢?
業內人士認為:夏季初期,市場缺乏實物金買盤的支撐,弱市格局應延續至7月後,下半年仍有走高機會;目前,長線投資、逢低買入的思路仍適用於多數家庭,優先購買紙黃金與實物金條,可關注金幣市場.
(記者 井楠)
國際金價形勢:中線熊市,長線仍有機會
由於美國經濟數據向暖、歐洲債務危機仍嚴重,目前的國際金價仍是弱市格局,在年內較低位置震盪;多數業內人士認為:金價長線看漲、中短線看弱.對於期待短線收益的投資者,應將投資重點放到收益率更高的鉑金、白銀領域,而應降低黃金的操作頻率、低倉位操作.
金價弱勢格局將延續
目前來看,包括房產、就業數據在內的美國經濟數據向好發展,使得美國政府進一步刺激經濟的必要性降低,美聯儲言論含糊、左右搖擺,對於是否退出QE3的問題,態度並不積極.市場投資者狐疑不定,機構多持有觀望態度,冒險做多者並不多.
而繼希臘債務危機之後,西班牙再次成為歐債危機的焦點,事件的複雜性增強,我們暫時還無法看到歐債危機全面解決的日期.而每年的春末夏初,都是 首飾金交易最為清淡的季節,實物金買盤匱乏,以上因素均決定金價的弱勢格局將延續,至少延續到7月,未來3~4個月時間中,金價熊市的可能性較大.
金價長線仍有升值機會
技術面來看,金價在1680、1780美元位置多次上攻未果,其間賣盤壓力嚴重,是比較難突破的技術阻力位.而在其下方,1580~1630美 元區間,買盤林立,均有大幅放量的軌跡,具有較強支撐.預計未來幾個月時間,金價位於1600~1780美元之間寬幅震盪的可能性較大.
當然,正如中國黃金協會副會長張炳南(微博)所言:全球貨幣發行量增大、貨幣信用價值降低的趨勢並無改變,以貨幣計算價格、且天然是貨幣的黃 金,其抵抗信用風險的能力勢必被繼續提高.長線來看,金價仍有升值機會.隨著8月大型企業實物金買盤的入場,金價下半年仍有挑戰歷史高位的可能性.有鑑於 此,普通居民應長線投資、低位建倉.
操作提醒
弱市格局下
購買衍生品要控制倉位
市場上的投資者類型不同,並非只能買紙黃金與實物黃金.收藏愛好者可趁著低位購進紀念型金幣.每年的4~5月都是購買金幣的最佳時機,一方面因 為這段時間金價本來就進入了低位,另外一個方面,春節過去了一段時間,大量的禮品金流入了二手市場,選擇面較多,價格也相對優惠.
今年市場也不例外,二手市場尤其如此.目前廣州縱原郵幣卡市場上,人物、名勝主題的紀念型金幣,價格都小有下跌,部分產品較之春季期間的跌幅甚至超過了10%,這在二手金幣的交易歷史上比較少見,值得收藏愛好者關注.
而對於進取型投資者來說,弱市格局下,也可嘗試波段操作、低買高賣,可以考慮的投資產品是黃金T+D、黃金期貨.2012年以來,金價在 1600~1800美元區間波動,大幅震盪次數已經超過了3次,為波段操作提供了機會,如果每次能夠把握,就都可以取得超過5%的收益率.不過,所謂弱市 格局,就是缺乏趨勢性操作機遇的格局,無論是做多還是做空,投資風險都比以往要大,建議投資者減持,小倉位操作,即時止損止贏.倉位最好控制在五分之一到 四分之一.
而且,與投資實物黃金、紙黃金不同(這些產品側重於基本面的研究),投資T+D這樣的衍生產品,要依據技術面來指導操作.去年12月後,金價形 成了新的技術波動圖形,從目前位置往上,1680美元/盎司、1720美元/盎司、1780美元/盎司是重要阻力位;如果往下,1580美元 /盎司、1605美元/盎司、1630美元/盎司是重要支撐位,是否有效破位,是衡量短線操作是否需要「跟進」的重要指標.
投資風格對比
與2011年相比,2012年內地市場出現的黃金投資產品有增無減,黃金理財產品、黃金信託產品與黃金基金是其中最為「時髦」的產品,但從近日 收益率來看,其受制於弱市金價,且機構管理經驗不足,投資結果並不盡如人意.那麼,如果我們將高昂的管理費用算進去,投資類似的黃金新品並不划算.
金條仍是最穩妥之選
對於普通家庭類投資者、白領投資者來說,金條仍是最穩妥、性價比目前最合理的投資方式之一,紙黃金則是次之選擇.從廣州市場來看,上海黃金交易 所實物金條的成交價一般只比現貨價格高出8~15元每克,遠比紀念金條、金幣等品種要便宜;而且,實物黃金就是黃金的最基礎投資形式,不存在銀行系統風 險.而今金價低位,普通投資者都可考慮逢低買入.
資金有限者可選紙黃金
與之相比,紙黃金的操作優勢比較明顯.所謂的「紙黃金」其實是一種個人憑證式黃金,目前在中國銀行、工商銀行等多家商業銀行平臺交易,不發生實 物金提取和交割事宜;以人民幣每克與美元每盎司兩種報價方式交易,最低交易單位為10克或0.1盎司.由於紙黃金可以24小時連續網上交易、且手續費低廉 (單向手續費僅0.5到1元每克)、不存在實物儲存問題,只要具有購買10克黃金的資金量即可開戶,因此在中小投資者中大有人緣.年輕投資者、資金有限的 投資者都可以優先考慮紙黃金.
長線保值選實物金條
以目前340元每克附近位置的金價來看,實物金條投資側重於長線保值,建議在325元每克以下位置逢低買入,買後至少保存半年以上,做2~5年的長線投資更佳.而對於紙黃金來說,側重於幾個月內的中線投資,則可在330元以下位置分批買入.


來源:新浪收藏